Documenti necessari per vendere un'azienda
Il compratore giudica la serietà di un'operazione dalla velocità con cui riceve documenti completi. Questa checklist copre ciò che serve dalla pubblicazione dell'annuncio al closing, organizzata per livello di riservatezza.
Livello 1 — informazioni pubbliche e anonime
È ciò che compare nell'annuncio senza rivelare l'identità dell'azienda. Deve bastare a un compratore per capire se l'opportunità lo riguarda.
- Settore, cantone, anno di fondazione approssimativo, numero di dipendenti in fascia.
- Fatturato ed EBITDA degli ultimi esercizi, indicati in fasce.
- Motivo della cessione e disponibilità del titolare all'accompagnamento.
- Prezzo indicativo o fascia di prezzo e struttura preferita dell'operazione.
Livello 2 — dossier informativo dopo l'NDA
Si condivide con i compratori che hanno firmato l'accordo di riservatezza e superato una verifica minima di serietà.
| Documento | Periodo | Nota |
|---|---|---|
| Bilanci e conti economici | 3 esercizi | Con nota di normalizzazione delle rettifiche |
| Situazione infrannuale | Esercizio corrente | Aggiornata almeno trimestralmente |
| Estratto Registro di commercio | Attuale | Documento pubblico, nessun rischio |
| Statuti e regolamento organizzativo | Vigenti | Con eventuali modifiche recenti |
| Descrizione del modello di business | — | Prodotti, mercati, posizionamento, stagionalità |
| Struttura del personale | Attuale | Ruoli e anzianità, senza nomi |
| Composizione del fatturato | 3 esercizi | Per linea e per cliente in percentuale, clienti anonimi |
Livello 3 — data room per la due diligence
Documenti nominativi e sensibili, accessibili solo agli interlocutori arrivati alla lettera d'intenti, con permessi individuali e registro degli accessi.
- Contratti con i clienti principali e con i fornitori strategici.
- Contratti di lavoro, regolamenti interni, certificati LPP e situazione di ferie e straordinari.
- Dichiarazioni fiscali e decisioni di tassazione degli ultimi esercizi, posizione IVA.
- Contratto di locazione, perizie immobiliari, contratti di leasing e finanziamento.
- Licenze, autorizzazioni cantonali, certificazioni, marchi e diritti IP.
- Polizze assicurative, contenziosi in corso e corrispondenza rilevante.
- Libro delle azioni o elenco soci, verbali assembleari, annunci sull'avente diritto economico.
Come organizzare la data room
Una struttura di cartelle stabile e coerente riduce le domande del compratore più di qualsiasi documento aggiuntivo.
- 1Una cartella per areaSocietario, finanziario, fiscale, contratti, personale, immobili, IP, contenziosi.
- 2Nomi di file parlantiAnno, tipo di documento e versione nel nome: nessun 'scan_final_2.pdf'.
- 3Permessi per interlocutoreAccessi separati per ogni compratore, revocabili in qualsiasi momento.
- 4Indice inizialeUn documento di apertura che elenca il contenuto e segnala cosa manca e perché.
FAQ
Quando posso rivelare il nome dell'azienda?
Di norma dopo la firma dell'NDA e una verifica minima del compratore: identità, ruolo, capacità finanziaria dichiarata. Non prima, perché un annuncio riconoscibile può raggiungere dipendenti, clienti e concorrenti.
Devo mostrare l'elenco clienti con i nomi?
Non nelle fasi iniziali. Si condivide la composizione del fatturato in percentuale con clienti anonimizzati; i nomi si rivelano nella fase finale della due diligence, spesso con accesso limitato a un consulente del compratore.
Bastano i bilanci degli ultimi tre anni?
Tre esercizi sono lo standard di riferimento. Se l'attività è ciclica o è passata attraverso eventi straordinari, aggiungere un quarto o quinto esercizio aiuta a mostrare la tendenza reale.
I documenti si possono inviare via e-mail?
È sconsigliato: nessun controllo su inoltri, versioni e revoca. Una data room con permessi individuali e registro degli accessi protegge il venditore e documenta il processo se in seguito sorgono contestazioni.
Hai una domanda su questo argomento?
Apri un ticket: un consulente M&A di Confedera ti risponde con un parere concreto sul tuo caso, senza impegno.
Risposta entro 24 ore lavorative
Prepara la tua data room
Carica i documenti, definisci i permessi per ogni compratore e apri l'accesso solo dopo NDA firmato elettronicamente.
Inizia a vendere